7月12日，准备“创业板”上市的“益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司”（下文称“金龙鱼”)披露了招股说明书。

在中国只要做粮油、农业、食品，或早或晚都会成为金龙鱼的合作伙伴、客户或是竞争对手，招股书是它的真实自述，且有不少劲道有料的行业数据，一起来了解：

看得到的边界

收 入

招股书中，金龙鱼定位为："国内最大的农产品和食品加工企业之一”，2018年公司营业收入为1670亿，净利润55亿元。

主要产品包括厨房食品、饲料原料及油脂科技产品。

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厨房食品包括食用油、大米、面粉、挂面、调味品等，知名品牌众多，2018年收入993亿，占比近60%；

饲料原料和油脂科技产品收入669亿，占比约40%。

毛利主要来自厨房食品，2018公司综合毛利率为10.21% 。

金龙鱼在全国拥有149家控股子公司；

2018年最赚钱的公司是益海（广州）粮油工业公司，净利润为2.65亿，利润排名前5的子公司如下：

产 量

金龙鱼在全国拥有62个已投产生产基地，拥有覆盖全国的供应链管理及生产能力，可以满足客户在全国不同地区、不同时间的产品需求。

建立了泰州、秦皇岛、上海、连云港、防城港综合企业群；通过将产业链上下游的工厂集合于一个生产基地内，一间工厂的产成品是另一间工厂的原材料，实现效率最大化和规模经济。

泰州综合企业群鸟瞰图

这些工厂一年能加工生产多少米面油？

份 额

具体到品牌厂商竞争激烈的小包装米面油终端市场，金龙鱼也披露了具有参考价值的相关数据。 （以下均据尼尔森数据）

包装油

2018年金龙鱼小包装油全国销售份额为39.8%；领先优势显著；其三个主要竞争对手的份额（10.9%/10.4%/4.3%)

市场情报:

国内价格相对便宜的油种销售量大，如大豆油、调和油、菜籽油等，占比超过80%；价格相对较高的花生油销售额占比最高，2018年超过20%。

大卖场、超市、小型超市等是小包装油销售的主要渠道，占比70%以上；其中又以大卖场和超市贡献最大，占比超50%。

包装米

金龙鱼包装米现代渠道市场占有率第一，2018年销售份额为17.9%；领先其三个主要竞争对手份额（12.6%/8.5%/3.6%)

市场情报：

我国是大米第一产量大国和第一消费大国，2017 年全国大米行业规模以上企业约3400 家；

大米消费主要由食物消费、饲料、工业用粮组成，食物消费占比约40%，主要以散装米为主，近几年包装米占比逐渐提升。

包装面

金龙鱼包装面粉现代渠道市场占有率第一，2018年销售份额为26.5%；三个主要竞争对手份额（10.7%/9.2%/8.4%)

市场情报：

面粉主要是指由小麦加工而成的产品。小麦在我国是仅次于水稻、玉米的主要粮食作物。

面粉消费结构中，食物消费占比超过90%，其中散装及大包装、中包装面粉占据主要的市场份额。近年来越来越多的消费者倾向于购买包装面粉。

竞 争 对 手

竞争对手可能划出你的边界，对金龙鱼来说，这似乎不是问题。由于产品种类众多，并没有业务完全可比的A股上市公司。

招股书列出了其认可的主要竞争对手：中粮集团排在第一位，此外还包括九三集团、山东鲁花、道道全、西王食品、五得利、克明面业、京粮控股、金健米业等。

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尽管营收规模很大，但从赚钱效应来说，金龙鱼并不出类拔萃。

看不到的边界

招股书的重点部分，放在了上市募集资金的主要用途：
将按照轻重缓急用于19个新建粮油食品项目。涉及黑龙江、河北、山东、山西、甘肃、重庆、云南、安徽、浙江和广东10个省和12个市。

以上19个项目总计投资额为178.9亿，钱从哪里来？77%的部分将来源于此次上市：金龙鱼拟发行5.42亿股，募集资金138.7亿元，占发行后总股本的10%。

募投项目的投产将进一步提升金龙鱼的生产规模，扩大领先优势，目标是成为中国最具代表性的综合性食品集团。

1991年，第一瓶“金龙鱼”小包装食用油面世；20多年来金龙鱼随着中国经济发展、国力强盛而腾飞，将食用油的成功经验逐步复制到了大米、面粉等其他产品领域，在此过程中形成了战略高效的生产网络、全面的渠道网络、强大的研发团队及丰富的营销经验，在中国乃至世界农业领域，都堪称卓越。

现在、未来十四亿中国人口吃饱、吃好的需求，如同辽阔的大海，望不到边界；上市后的金龙鱼将承载公众赋予的使命，不断创造及突破农业及食品领域的新边界。